中国(guó)金(jīn)融行业(yè)加(jiā)速(sù)对外开放，外资券商们的2022年过得(dé)如何？

　　近日，外资(zī)控股券商2022年的“成绩单”陆续公布(bù)：9家外资控股券商中，仅(jǐn)有4家在2022年取得盈利，另(lìng)外5家均(jūn)出(chū)现亏(kuī)损。

　　其中，在2019年获(huò)批(pī)成立(lì)的摩根大(dà)通(tōng)证券2022年业绩突飞猛进，当(dāng)年净(jìng)利润达到2.63亿(yì)元，领先各家(jiā)“洋(yáng)券商(shāng)”。相比之下(xià)，与摩(mó)根大通证券同(tóng)期获批的野村(cūn)东方国际证券2022年亏损达到(dào)2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外(wài)，今年3月(yuè)瑞信(xìn)、瑞银(yín)“官宣(xuān)”合并，两(liǎng)家(jiā)国际金融巨头均在国内(nèi)拥有外资控股券(quàn)商牌照。其中，瑞信(xìn)证(zhèng)券2022年(nián)亏损达2.55亿元，而(ér)瑞银证券则大(dà)赚2.24亿元。后续(xù)两家(jiā)外资(zī)控股券商面临的“一参一(yī)控”问题(tí)如何解决，仍(réng)是业内关(guān)注重点。

　　过(guò)去(qù)几年里，“财富管理转型”成为行业热(rè)词。而(ér)透视各家外资券(quàn)商(shāng)在2022年(nián)的“打法”来看，依(yī)托于各自股东资(zī)源禀赋、深入财(cái)富(fù)管理(lǐ)成为其在中国展业的首(shǒu)要方向。

　　来看详情(qíng)——

　　9家(jiā)外资控股(gǔ)券商(shāng)半数亏损

　　对于国内各家证券公司来说，除了(le)面(miàn)临行业“二(èr)八分化”的(de)激烈态势，来自“洋(yáng)券商”们的市场竞争也同(tóng)样带来压(yā)力。

　　日前，中证协公布各家券商2022年(nián)年报/财务(wù)数据，9家外资控股券商(shāng)纷(fēn)纷(fēn)晒出2022年成绩单。

　　在2022年(nián)的“券商(shāng)小年(nián)”，受制于市场行(xíng)情、成(chéng)立时间、牌照资(zī)质等问题，9家共有5家出现亏损，分别为瑞信(xìn)证券（-2.54亿(yì)元）、野村东方国际证券（-2.25亿元(yuán)）、大和(hé)证券（-8266.01万元）、星(xīng)展证券（-8274.58万元）和汇丰前海(hǎi)证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信(xìn)证券2022年实现营业收(shōu)入2.89亿元，同(tóng)比下降(jiàng)41.91％；实现净亏损(sǔn)2.55亿(yì)元，由盈(yíng)转亏。野村(cūn)东方(fāng)国际证券则延续自成立(lì)以来的(de)亏损状态(tài)：2022年(nián)实现营业收入1.1亿元，同(tóng)比(bǐ)下(xià)降(jiàng)38.14％；净亏损(sǔn)2.25亿元，较上年同(tóng)期(qī)的8491万元亏(kuī)损幅度继(jì)续扩(kuò)大。

　　在(zài)2022年因获(huò)得外资(zī)股东增持而成为(wèi)外资(zī)控股(gǔ)券商的汇(huì)丰前海证券(quàn)，业绩(jì)较(jiào)上年出(chū)现明显(xiǎn)进步，但仍然(rán)录(lù)得亏损：2022年(nián)实现营业(yè)收入5.04亿元，同比增长(zhǎng)54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券和星(xīng)展证券均于2020年获得(dé)证监会批文，分别于2020年底、2021年(nián)初完成工商登记，正式展业时间不长。星展证券2022年实现(xiàn)营业收入8633.25万元，同比(bǐ)增长76.71％；亏损8274.58万元(yuán)，较上年(nián)同期(qī)有所收窄。大和(hé)证券2022年实现(xiàn)营业收入4773.93万元，同比(bǐ)下降16.12％；亏(kuī)损8266.01万元(yuán)，亏幅进一(yī)步扩大。

　　就亏损原因而(ér)言，2022年受市场(chǎng)影响(xiǎng)，证券行(xíng)业(yè)营业收入普遍(biàn)下降，外资控(kòng)股券商也难(nán)以(yǐ)幸免。且新公司(sī)建设成本、业(yè)务(wù)费用(yòng)、员工(gōng)薪酬等支出过(guò)高，在展业初期容(róng)易导(dǎo)致亏(kuī)损(sǔn)的产生(shēng)。

　　与(yǔ)国内(nèi)大型券商相比(bǐ)，外资控(kòng)股券商仍(réng)呈现“本(běn)小利薄(báo)”的情况(kuàng)，自营业务影响有限，因此(cǐ)影(yǐng)响2021年业绩的主要还是经纪、投行等传统业务。

　　例如，瑞信证券在2022年(nián)年报中表示，其当(dāng)年(nián)投行业(yè)务手(shǒu)续费及(jí)佣金净(jìng)收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比(bǐ)下降46.44％。而营(yíng)业支出则有增无减，业务(wù)及管理费从(cóng)上(shàng)年的(de)4.27亿(yì)元增(zēng)长(zhǎng)到5.38亿元。“赚少花多”，导(dǎo)致(zhì)业绩出现大(dà)额(é)亏损。

　　摩(mó)根大(dà)通证(zhèng)券大赚2.6亿

　　当然(rán)，也有“外来的和(hé)尚”念(niàn)好(hǎo)了中国市(shì)场(chǎng)这本经。

　　具(jù)体来看，2022年共有4家外资控股(gǔ)券商实现(xiàn)盈利(lì)，分(fēn)别为摩根大通证券（2.63亿(yì)元(yuán)）、瑞银(yín)证(zhèng)券（2.24亿元(yuán)）、高盛(shèng)高(gāo)华（8163.28万元）和(hé)摩根(gēn)士丹利证券（1931.48万(wàn)元(yuán) ）。其中，摩根大通证(zhèng)券和(hé)瑞银(yín)证(zhèng)券均实现了(le)营收、净(jìng)利润(rùn)的双增长(zhǎng)。

　　摩根大通证券2022年(nián)实现营业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现(xiàn)净利润(rùn)2.63亿元，同比增长264.94％，这(zhè)一业(yè)绩水平在2022年的“券(quàn)业小年”可(kě)算是相当亮眼。

　　从员(yuán)工规模(mó)来看，截(jié)至2022年底，摩根大通证(zhèng)券共有员工210人(rén)，数量在行业(yè)内排名下游，但其(qí)业绩已跻身行(xíng)业中游水平，而(ér)这只(zhǐ)是摩根大(dà)通证券展(zhǎn)业的第三(sān)个(gè)完整会计年度。

　　公开信(xìn)息显示，摩根大通证券于2019年(nián)3月获(huò)得(dé)证监会批复，成立(lì)合资证(zhèng)券公司。彼时由摩根(gēn)大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权，外高桥集团(tuán)、珠(zhū)海迈兰德等5家(jiā)内资股东持(chí)有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资(zī)股东(dōng)所持股权(quán)，成(chéng)为摩根(gēn)大(dà)通证券唯(wéi)一股东。

　　财务报表(biǎo)显示，摩根(gēn)大通(tōng)证(zhèng)券(quàn)2022年经纪业(yè)务大爆(bào)发，实现(xiàn)手续(xù)费净收(shōu)入5.56亿元，同比(bǐ)增长超300％。

　　摩根大通证券表示(shì)，其证券(quàn)经纪业务团(tuán)队(duì)成(chéng)立(lì)已(yǐ)逾三年，2022年业(yè)务开展和运作(zuò)取(qǔ)得进一步进展，新客户开发稳步(bù)推进。摩根大通证(zhèng)券充分利(lì)用全球化的平台(tái)优势，整合集团资源，持续关(guān)注并开拓传统QFII投(tóu)资者以及新取(qǔ)得QFII牌照的合格境外机构投(tóu)资者，目标客群机构投资者队(duì)伍逐年壮大。

　　瑞(ruì)银(yín)、瑞信突(tū)发合并

　　“一参一控”下或将取舍(shě)

　　除(chú)摩(mó)根大通证券外(wài)，瑞银证券在2022年也取(qǔ)得(dé)了较好的业绩表现：当期实现营业(yè)收入(rù)11.79亿(yì)元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银(yín)证券是进(jìn)入(rù)中国时间最早的一(yī)批合资券商之一，早在2007年就已(yǐ)在(zài)国(guó)内展业(yè)。2022年3月，瑞士(shì)银(yín)行受让(ràng)两家内资股东分别持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股比例提升至67％。截至2022年(nián)年(nián)底，瑞(ruì)银(yín)证券(quàn)共有正式员工383人。

　　财务报表(biǎo)显示(shì)，瑞银证券2022年投行业务进步(bù)明(míng)显，当期实现手续费(fèi)净(jìng)收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证(zhèng)券表示，其在2022年完成了创业(yè)板注册制改革后的IPO保(bǎo)荐项(xiàng)目，积极筹备并参与了(le)沪深交(jiāo)易所互联互(hù)通全球(qiú)存(cún)托凭证业务等。

　　值(zhí)得关注的是(shì)，今年3月，百年大行瑞士信贷被竞(jìng)争对手瑞银(yín)收购。瑞信集团(tuán)和(hé)瑞(ruì)银集团股份公司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日(rì)正式宣(xuān)布达(dá)成合并(bìng)协议，瑞士联邦财政部(bù)、瑞士国(guó)家银行（SNB）和瑞士金融市场监督管理(lǐ)局（FINMA）介入了(le)此项交(jiāo)易。

　　上月瑞银发(fā)布一季报时表示(shì)，对瑞信的(de)收购交易预计在6月(yuè)底前(qián)完成。不言而喻的是，集团层面(miàn)的合并(bìng)对(duì)两家外资控股券商在中国展(zhǎn)业情(qíng)况，也(yě)将造成一定(dìng)影响。

　　基于此，审计所普华永道(dào)对瑞信(xìn)证券出具了带强调事项段的(de)无保留(liú)意见审计(jì)报告：2023年(nián)3月19日，瑞(ruì)信集团(tuán)与瑞银集团(tuán)股(gǔ)份公司之间(jiān)达成(chéng)协议和合并(bìng)计划，截止报(bào)告日，上述(shù)协议和(hé)合并计划(huà)的完成日尚不明确。瑞信(xìn)证券作为瑞信集(jí)团(tuán)股份有(yǒu)限公(gōng)司(sī)下属控(kòng)股子(zi)公(gōng)司(sī)，未来(lái)的运(yùn)营和(hé)财务业绩受(shòu)到上述合并(bìng)可能产生的影响(xiǎng)亦(yì)不明确，该事项表(biǎo)明存(cún)在可能导致对公司持续经(jīng)营(yíng)能(néng)力产生重大疑虑的重大不确定性(xìng)。

　　瑞(ruì)信证(zhèng)券前身为(wèi)成(chéng)立于(yú)2008年的(de)瑞信(xìn)方(fāng)正证券(quàn)，系证监会修订《外(wài)商参股证(zhèng)券公司设(shè)立规则》后首家获批(pī)的合资证(zhèng)券公司。2020年4月，证监会核准瑞信向(xiàng)瑞信(xìn)方正证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月(yuè)瑞信方正更名(míng)为(wèi)瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正证(zhèng)券公告称，拟以(yǐ)11.4亿元的对价转让瑞信证券49％股(gǔ)权。在该(gāi)笔交易完成后，瑞信将全资(zī)持有(yǒu)瑞信(xìn)证(zhèng)券(quàn)。但突如其来的瑞信(xìn)、瑞(ruì)银(yín)合并，使得瑞银证券(quàn)和瑞(ruì)信(xìn)证(zhèng)券(quàn)将受同一股东控(kòng)制。

　　根据《证券公(gōng)司(sī)股权管理规定》，证券公司股(gǔ)东以及股东的控(kòng)股股东、实际控制人参股证券公司(sī)的数(shù)量不得超过2家(jiā)，其(qí)中控制证券公司的数(shù)量不得超过1家。在面临“一参一(yī)控”的限制下(xià)，瑞银证券和瑞信证券的(de)牌照或将面(miàn)临(lín)“一(yī)去一留”的局面。

　　深入财富管理破(pò)局(jú)

　　过去(qù)几年里，“财(cái)富管理转型”成为行业(yè)热词。而(ér)透视(shì)各家外资券(quàn)商(shāng)在2022年的“打(dǎ)法(fǎ)”不难发现，依(yī)托于各自资源禀(bǐng)赋深入(rù)财富(fù)管理成为(wèi)其在中国展业的首(shǒu)要方向。

　　例如，野村东方国际证券表示，2022年(nián)其财富管理(lǐ)业务(wù)在(zài)原有“大(dà)宗交(jiāo)易”、“市值(zhí)托管(guǎn)”、“SMA（单一资产(chǎn)管理账户）”等业务(wù)持(chí)续推进的(de)基础上，新增了(le)特色投资咨询(xún)服(fú)务（如ESG行(xíng)业(yè)咨(zī)询）、上市公司大宗减持(chí)服务、集团间跨境业务联动等多种业务模式，通过服务手段的增加及优化，为客户提供多维度、一站式的综合(hé)性金融解决方案。

　　后续，野(yě)村东方国(guó)际(jì)证(zhèng)券财(cái)富管(guǎn)理业务将定位于“中国(guó)高(gāo)端财富人群”，从产品配置(zhì)、人(rén)员(yuán)建设、中(zhōn罗锅上山是什么意思，罗锅上山样子图片g)后台支持以及集团跨(kuà)境合作四个方(fāng)面入手，打造以产(chǎn)品为(wèi)中心的业务核心竞争力(lì)，持续为中国投资(zī)者提供(gōng)具有(yǒu)野村集团特色的高质量财富(fù)管理服务。

　　在(zài)完(wán)成高(gāo)盛集团全资(zī)持股备(bèi)案后，高盛(shèng)高华在(zài)2021年底与北京高华签(qiān)订《业务转(zhuǎn)让(ràng)协议》，受让北(běi)京高(gāo)华的所有业(yè)务。2022年5月，高盛高华(huá)获证监(jiān)会核发新增(zēng)证券经纪、证券投资咨询、证(zhèng)券(quàn)自营及代销金融(罗锅上山是什么意思，罗锅上山样子图片róng)产品业(yè)务的业务许可。2023年2月，高(gāo)盛高华(huá)与(yǔ)北京高华完成业务迁移(yí)工(gōng)作。

　　高盛高华表(biǎo)示，其将持续以(yǐ)资产配置为核心进行新(xīn)产(chǎn)品和服务的研发工作，进一(yī)步赋能部门为在岸客户提(tí)供(gōng)财富管理综合(hé)解决方案，丰富客(kè)户产品种类选择，开展境内(nèi)私(sī)人财(cái)富管理平(píng)台未来战略规划，并进(jìn)一步拓展境内(nèi)产品平台(tái)。

　　与(yǔ)此同(tóng)时，高盛(shèng)高华将持续推进私募股权基(jī)金(jīn)管(guǎn)理(lǐ)人（PEWFOE）的设立工(gōng)作(zuò)，持续代销第三方金(jīn)融产品(pǐn)并(bìng)推进跨境投资新(xīn)产品的(de)研发，为(wèi)客户提供(gōng)直接(jiē)对接境外资(zī)本市(shì)场(chǎng)的机会。

　　另(lìng)外，依托于外资股东打造私人财富管理业务，这在具备(bèi)外资银行股(gǔ)东背(bèi)景的券商中较为多见。例如，汇丰前海证券表示，其于2022年(nián)4月(yuè)正式成(chéng)立(lì)私人财富管理部(bù)，负责公(gōng)司(sī)高净(jìng)值个人(rén)客户(hù)综合财富管(guǎn)理业(yè)务(wù)的运作(zuò)。私人财富管理部以汇丰前海(hǎi)证券为平(píng)台(tái)，依托汇丰(fēng)环球(qiú)私人(rén)银行，致(zhì)力为高净值(zhí)和超(chāo)高净值客户(hù)及其家族提(tí)供专业、多元及定(dìng)制化的资产配置服务，为客户实现其投资(zī)目标。

　　瑞银(yín)证券则另辟(pì)蹊径，推出家(jiā)族信托(tuō)资讯业务，与4家国内头部信托公司达成(chéng)战略合作。同时，瑞银证券在(zài)2022年重启深圳分公司财富管理业务，依(yī)托国家(jiā)对粤港澳大湾区的新政举(jǔ)措(cuò)，致力于(yú)发展财(cái)富(fù)管理大(dà)湾(wān)区(qū)业(yè)务。

　　瑞银证券表示，其财富管理部秉持(chí)着为客户进行全方位资产(chǎn)配(pèi)置和满足客户(hù)全生(shēng)命周期财富管(guǎn)理的理念，进(jìn)一(yī)步完善投资解决方案和财富(fù)规划方面的业务，一方面积极(jí)扩(kuò)充现(xiàn)有架上策略(lüè)，精选上架(jià)多支产品为客户在同一(yī)策(cè)略下(xià)提供差(chà)异化(huà)选择(zé)及多元(yuán)化的(de)投资方案。

　　外资券商(shāng)队(duì)伍(wǔ)不断扩大(dà)

　　随着中国资(zī)本市场对外开放的力度不(bù)断(duàn)加大，各外资(zī)金融机构加速了在境内设(shè)立控股(gǔ)券(quàn)商的(de)进程。

　　今年1月，渣打证券获(huò)批准设立，公司(sī)注册地为北(běi)京市，注(zhù)册资本为(wèi)人民(mín)币10.5亿元，业务范(fàn)围包(bāo)括(kuò)证券经(jīng)纪(jì)、证券(quàn)自营、证(zhèng)券承销、证券资产管理(lǐ)（限(xiàn)于从事(shì)资(zī)产(chǎn)证券化(huà)业务(wù)）。

　　值得关注的是，渣打证券是首家(jiā)新(xīn)设的外商独资证券公司。就(jiù)监管批复信息来看，渣打证(zhèng)券由渣(zhā)打银行（香港）有(yǒu)限(xiàn)公司全资设立，出资额(é)10.5亿元(yuán)人民币。

　　算上渣打证券在(zài)内(nèi)，目(mù)前国内的外资控股券(quàn)商(shāng)数量已达到10家。其中，摩根大(dà)通(tōng)证券（中国(guó)）、高盛(shèng)高华(huá)证券、渣打证券均为外(wài)商(shāng)独资(zī)券商。从数量上来看，外资控股券商已成(chéng)为市场(chǎng)上(shàng)不容忽视的(de)“新势力”。

　　此外，目前还(hái)有(yǒu)数家外资券(quàn)商的(de)设(shè)立申请静待审批。截至(zhì)5月5日，花(huā)旗(qí)证券、法(fǎ)巴证券(quàn)、日兴(xīng)证券、青(qīng)岛意才(cái)证(zhèng)券等多家外资(zī)券商的设立申请仍处于证监会审批阶(jiē)段(duàn)。其中，法(fǎ)巴证券(quàn)和(hé)青岛意才证券已获第一次意见(jiàn)反馈。

　　今(jīn)年3月(yuè)底，证(zhèng)监会主(zhǔ)席(xí)易会满等先后在京会见美国桥(qiáo)水(shuǐ)基金(jīn)、法国东(dōng)方汇理(lǐ)、日本大和证券、英(yīng)国汇丰、加(jiā)拿(ná)大宏利金(jīn)融、新加(jiā)坡(pō)淡马锡、德国安联保险、意大利联合圣保罗银行、美国景顺(shùn)和高盛等国(guó)际金融机构负(fù)责人。

　　来访(fǎng)的国际金融机(jī)构负(fù)责人普遍表(biǎo)示，此次来华(huá)亲身感受到中国经济的强大(dà)韧性、潜力(lì)和活力，坚定看好中国(guó)经济和中国资本市场(chǎng)发展前景。近年(nián)来中国资本市场对(duì)外(wài)开放(fàng)稳步推进，为国际(jì)金融机构和(hé)全(quán)球投资者带(dài)来了实实在在的机遇。各金融机构高度重视中(zhōng)国市场，将继续(xù)与(yǔ)中国深化合(hé)作，积(jī)极拓展在(zài)华业务和投资，期待实现(xiàn)互利共赢。

　　面对来自外资券(quàn)商的市(shì)场竞争，国(guó)内券商(shāng)也罗锅上山是什么意思，罗锅上山样子图片纷纷感受到了挑(tiāo)战和机(jī)遇。例如，华西(xī)证(zhèng)券即(jí)在2022年(nián)年报(bào)中表示，外资机(jī)构来华展业(yè)便(biàn)利度不断(duàn)提升，经营范围和监管要求实现国(guó)民(mín)待遇，外资券商、资产管理机构等(děng)加速布局，全力抢滩(tān)中国证(zhèng)券(quàn)市场，对本土证(zhèng)券公司(sī)既带来了国(guó)际金(jīn)融机构(gòu)全面参与(yǔ)中(zhōng)国资本(běn)市场(chǎng)竞争所形成的冲击(jī)，也带来了(le)通过与国际金(jīn)融(róng)机构直(zhí)接(jiē)合作促进(jìn)业务(wù)发展、提升管理水平的机遇。

　　西(xī)部证券也表示，当前(qián)证券行业集中(zhōng)度稳(wěn)中(zhōng)有升，头部券(quàn)商竞争优势更趋(qū)明显，业务多(duō)元化(huà)发展趋势初步形成(chéng)，金融科技对行业(yè)发展理念的(de)变革和重塑不断深化，外资券商(shāng)市场(chǎng)冲(chōng)击(jī)将逐渐显(xiǎn)现，证(zhèng)券行业竞争新格局(jú)正加速演变。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 罗锅上山是什么意思，罗锅上山样子图片