民(mín)生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即(jí)赶赴(fù)广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个(gè)视角观察(chá)中国(guó)出口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反(fǎn)映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中(zhōng)国企业(yè)出(chū)口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多(duō)且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本(běn)覆(fù)盖(gài)主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的(de)规模(mó)大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充(chōng)足(zú)样本，便于(yú)我们(men)观(guān)察中(zhōng)国外(wài)贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客(kè)户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息的第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我(wǒ)们得(dé)到当下(xià)中国(guó)出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三(sān)角(jiǎo)出(chū)口调研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅(fú)较大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业(yè)表示今(jīn)年(nián)对俄快速增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年(nián)对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两(liǎng)年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单明显下滑(huá)，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的(de)出口企(qǐ)业订单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为(wèi)保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今(jīn)年一季(jì)度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业(yè)迎来(lái)产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重(zhòn老师上课说脏话犯法吗，老师上课骂脏话违法吗r: #ff0000; line-height: 24px;'>老师上课说脏话犯法吗，老师上课骂脏话违法吗g)要的拓(tuò)客(kè)渠道(dào)，能够(gòu)集中高(gāo)效(xiào)拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并(bìng)不意(yì)味着当(dāng)期订单暴(bào)增(zēng)。短(duǎn)期之内(nèi)海关(guān)总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)反映(yìng)的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的(de)进(jìn)出(chū)口商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的(de)展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商(shāng)与(yǔ)境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户(hù)属于(yú)高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来的信息是(shì)当下(xià)高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏(piān)少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)“一(yī)带(dài)一(yī)路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的(de)采购规(guī)模相(xiāng)对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订(dìng)单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的(de)出(chū)口压力存(cún)在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业(yè)存在(zài)订(dìng)单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发达国家(jiā)之间存在贸易摩(mó)擦，除此之(zhī)外(wài)，中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区(qū)贸(mào)易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同对外(wài)关税税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移老师上课说脏话犯法吗，老师上课骂脏话违法吗(yí)进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)加速(sù)，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业是产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)和(hé)宏观数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部(bù)分(fēn)调研企业(yè)认为转移(yí)产能尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚(yà)转移的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列(liè)之三：广(guǎng)交会下的(de)出口群像》

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