民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会(huì)，把握人流(liú)交织背(bèi)后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶(gǎn)赴(fù)广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研(yán)，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映(yìng)中国(guó)出口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国(guó)企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且(qiě)国别(bié)广，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大(dà)类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小和(hé)所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们观察中国(guó)外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增(zēng)客源(yuán)的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能够为我们(men)把握(wò)更(gèng)长趋势的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明(míng)显增多。境(jìng)内和(hé)境(jìng)外(wài)客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客(kè)户(hù)充(chōng)分交流时，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明(míng)显下(xià)降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角出口调(diào)研信息一(yī)致，本次广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分(fēn)企业(yè)则(zé)表示今年对俄(é)出(chū)口并未发(fā)生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需(xū)求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规(guī)模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它(tā)们(men)具体(tǐ)面临的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临(lín)较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家(jiā)对中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)保有持续的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎(yíng)来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前(qián)往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口的(de)大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是一(yī)个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味(wèi)着当期订单(dān)暴(bào)增。短期之(zhī)内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出口订单(dān)主要与(yǔ)之前(qián)客户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会(huì)反映的是更长期(qī)的(de)外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最(zuì)大外贸展会，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会(huì)加湿器必须加纯净水吗，加湿器用纯净水太贵怎么办水，本次广交会开(kāi)放境内采购商(shāng)名额(é)，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多(duō)人(rén)流来自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不(bù)足(zú)，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息(xī)是当下高效益客(kè)户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为(wèi)明(míng)显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客(kè)户订单(dān)，不同企业(yè)之间感受存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄(é)出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研结果相近(jìn)，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型的企业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今(jīn)年订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸(mào)易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面(miàn)临其他地(dì)区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实(shí)行第四(sì)档(dàng)35％的(de)共(gòng)同(tóng)对外关(guān)税的(de)决定(dìng)，计划纳(nà)入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对(duì)外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)加湿器必须加纯净水吗，加湿器用纯净水太贵怎么办水企业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出(chū)口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观数据(jù)表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳(láo)动密集型(xíng)产(chǎn)品(pǐn)的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会(huì)下的出(chū)口群(qún)像(xiàng)》

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