在(zài)“扶优限(xiàn)劣”的基(jī)本方针下，私募基金(jīn)行业监管趋严，近日又有私募被“点名”。

　　5月(yuè)4日，中国证券投资基(jī)金(jīn)业协会(huì)网(wǎng)站披露的(de)一则公(gōng)告(gào)显示，雪杉基金存在违反专业(yè)化运营原则等四项(xiàng)违规行为。根(gēn)据(jù)相关规定，协会拟对雪杉(shān)基金公开谴责(zé)、暂停受理其私募基金(jīn)产品(pǐn)备案(àn)六个月；对时任雪杉(shān)基金合规风控负责人的黄(huáng)某公(gōng)开谴(qiǎn)责。

　　因4项(xiàng)违规行为

　　雪杉基金被暂停(tíng)备案六个月

　　5月4日，中国证券投资基金业协会网(wǎng)站披露了一则纪律处分事先告知(zhī)书送(sòng)达公告。经(jīng)查(chá)，深圳雪杉基金管(guǎn)理有限公司（简称“雪杉基金”）涉嫌从事违法违规行为(wèi)，时(shí)任高级管理(lǐ)人(rén)员黄某(mǒu)应(yīng)当对此承担法律(lǜ)责任，协(xié)会(huì)拟对其(qí)作出纪律处分。

　　公(gōng)告(gào)显示，雪杉(shān)基(jī)金存在(zài)四项违(wéi)规(guī)行为(wèi)：

　　一是违反(fǎn)专业化运营(yíng)原则(zé)。其(qí)一，2019年5月，深圳(zhèn)雪杉与(yǔ)上海阿杏(xìng)达(dá)成《业务(wù)合作协议》，由债(zhài)券发行人关联方出资(两害相权取其轻,两利相权取其重，两权相害取其轻正确说法是什么意思zī)认购上海阿(ā)杏产品份额，该产品通(tōng)过深圳(zhèn)雪杉在管产品“雪杉夏桐(tóng)1号私募证(zhèng)券投资基金”最终投(tóu)向指定债券产品。其(qí)二，2019 年5月，深圳雪(xuě)杉(shān)与株洲新芦淞产业(yè)发展集团有限公司(sī)（以下简称(chēng)株洲新(xīn)芦淞）签署《投资合作协议》，约定由指(zhǐ)定第三方认购“雪(xuě)杉(shān)夏桐(tóng)7号私募证券投资(zī)基金”，并由该(gāi)产品(pǐn)购买(mǎi)指(zhǐ)定债(zhài)券。以上(shàng)行为不符合私募基金管理(lǐ)人专业化运营的要求。

　　二是未向(xiàng)投(tóu)资者披露关联交易。2018年2月至(zhì)2019年8月，“雪杉夏桐1号私募证券(quàn)投资基金(jīn)”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号(hào)”“雪(xuě)杉夏桐6号”“雪(xuě)杉夏桐7号”“雪杉常(cháng)升1号”“雪(xuě)杉常升2号(hào)”分别(bié)投向上(shàng)海映(yìng)雪投(tóu)资(zī)管理中心（有限(xiàn)合伙(huǒ)）（以下简称上海(hǎi)映雪）在管产品“映雪吴钩15号私(sī)募基金”6.58亿(yì)元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿(yì)元(yuán)、2.70亿元、0.51亿元(yuán)及0.12亿(yì)元。2018年2月(yuè)，“雪杉春(chūn)茗1号基金”投向上海映雪(xuě)在管产(chǎn)品(pǐn)共计5610万元。

　　投资期间，深圳雪杉董(dǒng)事长郑(zhèng)宇为上海(hǎi)映雪执行事(shì)务合伙(huǒ)人(rén)、实际(jì)控(kòng)制人，上述交(jiāo)易构(gòu)成关联交易，但深圳雪(xuě)杉未向(xiàng)投资者进行明确(què)、充分地披露(lù)。

　　三是未落实投资者适当性(xìng)管理要求。雪杉(shān)春茗1号(hào)基金的投(tóu)资(zī)者(zhě)王某的基金合(hé)同于(yú)2015年7月(yuè)7日签(qiān)署，但是(shì)其风险测评问卷则于2016年9月21日签署(shǔ)。

　　四(sì)是一般员工违(wéi)规兼职。深圳雪杉(shān)市场拓展、投资运营、财务等岗位员工存在兼(jiān)职情况。

　　黄某于2016年3月至2019年(nián)4月任深圳雪杉合规风控负责人，应当对(duì)发生在各自任职期间公(gōng)司的违规行(xíng)为承担相应责任(rèn)。

　　根据相关规定，协会拟对深圳(zhèn)雪杉公开(kāi)谴责、暂停受理其私募基金产品备案六个月；对 黄某公(gōng)开谴责。

　　雪(xuě)杉基金曾收警示函

　　值得注意(yì)的是，这(zhè)已经不(bù)是雪杉基金首次遭监管处罚。2022年6月18日，深圳(zhèn)证监局曾对雪杉基(jī)金出具(jù)警示函。

　　相关公(gōng)告显示，经查，雪杉基金(jīn)在从事私募基金业(yè)务活动中(zhōng)，存在未(wèi)履行谨慎勤勉义务、未采取问卷调查(chá)等方(fāng)式对个别投资者的(de)风(fēng)险(xiǎn)识别能力和风险承(chéng)担能(néng)力进行评(píng)估、未按(àn)照合同约定如实向投资者(zhě)披露可能影响投资者合法权益(yì)的重大信息(xī)等情(qíng)形。依(yī)据《私(sī)募管理办法(fǎ)》第三十三条规定，决(jué)定对其采取出(chū)具(jù)警(jǐng)示函的(de)行政监管措施。

　　百亿私募映雪投资居股东之列(liè)

　　雪(xuě)杉基金成(chéng)立于2015年，注册资本为3250万元，机构类型为私募证券投资(zī)基金管理人(rén)，全职员工人(rén)数14人，管理规模区间为20-50亿元。去(qù)年2月份，雪杉(shān)基金曾进行高管变更。目前雪杉基金的法(fǎ)人、总经理为汲培欣，合规风控负责人为曾(céng)峤。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，百亿私募映(yìng)雪投资为(wèi)雪杉基金的(de)股(gǔ)东，持(chí)股占比4.2％。

　　除此之(zhī)外，雪杉基金还(hái)有(yǒu)一家关联公(gōng)司为深圳市塔门投资管理有(yǒu)限公(gōng)司(sī)，雪杉基金持(chí)股50.5％。塔门投资为私募股权(quán)、创业投资基金(jīn)管理(lǐ)人。

　　雪杉基金官网显示，雪(xuě)杉基金还在香港(gǎng)控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限公司(sī)，“雪杉香港”），以期发挥与雪杉境内(nèi)平台的(de)跨境协同(tóng)效应，为(wèi)投(tóu两害相权取其轻,两利相权取其重，两权相害取其轻正确说法是什么意思)资人寻找(zhǎo)海外长期稳定资(zī)产的投资(zī)和并(bìng)购机会。

　　据介绍，雪杉的(de)投(tóu)资策略是通过(guò)追踪(zōng)资产价格指数、利(lì)率、汇(huì)率、指标性股(gǔ)指等(děng)宏(hóng)观(guān)经济和估值指标，以分(fēn)析并提(tí)取(qǔ)经济周期两害相权取其轻,两利相权取其重，两权相害取其轻正确说法是什么意思中的趋(qū)势性行业和事件以(yǐ)最大化投资(zī)上行收益，同(tóng)时引入(rù)非公开(kāi)市场投资(zī)中(zhōng)的个体性估值和内(nèi)在价值(zhí)分(fēn)析体系，以更(gèng)好锁定投资的下行(xíng)风险(xiǎn)。但在2020年10月，雪杉基金官网的新闻动(dòng)态便(biàn)停止(zhǐ)更新。

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