近期市场风向变动(dòng)，北向资金调仓(cāng)换(huàn)股，外资基金也纷纷(fēn)行动。记者梳理发现(xiàn)，欧洲巨头施罗德旗下三只旗舰(jiàn)基(jī)金(jīn)同时大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡上(shàng)行，虽较高点仍有距离，但(dàn)部(bù)分资金(jīn)开(kāi)始行动。透(tòu)露什么(me)信号？我们一(yī)起来看看。

　　欧洲巨(jù)头(tóu)旗下三大(dà)基金同时行动

　　施罗德旗(qí)下(xià)“施罗德国际(jì)精(jīng)选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　一公里大概多少步 一公里大概要走几分钟pe>

　　截至2023年(nián)4月底，基金(jīn)前十大(dà)重仓股(gǔ)为(wèi)中国(guó)平安、招(zhāo)商(shāng)银行、紫金矿业(yè)、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股(gǔ)份(fèn)、芒果超(chāo)媒、海(hǎi)尔(ěr)生(shēng)物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗(qí)舰基金(jīn)“施罗德国际精(jīng)选基(jī)金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾(téng)讯(xùn)控股、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美团、紫(zǐ)金矿业、港交(jiāo)所、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯控股(gǔ)3.42％，减持(chí)紫金矿业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时(shí)代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰基金也(yě)加仓(cāng)宁德时(shí)代80％。“施罗德国际精选基(jī)金中(zhōng)国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规模14.23亿美(měi)元。

　　截至4月(yuè)底，基金前十(shí)大(dà)重仓股为腾(téng)讯(xùn)控股、阿里巴(bā)巴(bā)、美团、宁德(dé)时代、隆基绿能、蒙(méng)牛乳业、银(yín)河娱乐、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、贵(guì)州茅台、深圳国(guó)际。4月，基金(jīn)减持(chí)腾讯控股(gǔ)2％、减(jiǎn)持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持(chí)宁德(dé)时代80％。

　　看好中国新能源(yuán)车产业链(liàn)

　　同一家(jiā)机构(gòu)旗下三大旗(qí)舰基金(jīn)同时(shí)加仓80％，究竟(jìng)怎么回事(shì)？

　　资(zī)料显示，这三只(zhǐ)基(jī)金中，施罗德(dé)国际精(jīng)选基金中国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德国际精(jīng)选基(jī)金大中华和施罗德国际精选中(zhōng)国机遇由Louisa Lo管理。最(zuì)新的基金材(cái)料(liào)中并未(wèi)解释为何基金在4月(yuè)大手笔加仓宁德(dé)时代(dài)。不(bù)过，记者梳理(lǐ)发(fā)现，施罗德对中(zhōng)国(guó)新能源车产业链的看重是一(yī)以贯之的。

　　例如，基金经(jīng)理Jack Lee在一份研究日志(zhì)中解释道：长期来看，关注三大主题。一是电(diàn)动车(chē)供应链；二(èr)是技术自主可控；三是医(yī)疗健康基础设施。

　　为何看(kàn)好电(diàn)动(dòng)车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气(qì)候变化(huà)的影响日益显现，全(quán)球各国的脱碳行动变得越(yuè)来越(yuè)重(zhòng)要。转(zhuǎn)向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方面(miàn)。中国在这方面为投资者提供了重要的机会。中国在电动汽车价值(zhí)链的供应方面是(shì)全球(qiú)的领导者，同时中(zhōng)国对成品车(chē)辆的需求方面(miàn)也(yě)占据重要(yào)地位(wèi)。可能(néng)很多人不知(zhī)道(dào)的(de)是，全球(qiú)2022年销售的所有电动汽(qì)车中，57％是在中国销(xiāo)售的。

　　整车(chē)制造之外，中国也是(shì)全球电动车基础(chǔ)设施最完善的国家之一(yī)。以(yǐ)充电桩(zhuāng)为例，中国平均一个公共(gòng)充(chōng)电桩对应7辆车，欧(ōu)洲是16、美国是16、印度是(shì)25、巴(bā)西是28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽车供应链中，有许多公司正在在各(gè)自的领(lǐng)域中(zhōng)建立主导地位，以某智能组件为例(lì)，它是电动(dòng)汽车中用于电池和(hé)电机温控的关键组(zǔ)件的生产商。该(gāi)公司在空调(diào)阀行(xíng)业全球市场(chǎng)占有(yǒu)约60％的份额，并在电动汽车阀门行业拥有(yǒu)超过90％的市场份额。客户包括(kuò)特斯拉(lā)等全球电动(dòng)汽车专家以及福(fú)特、宝马等原(yuán)始设备制(zhì)造商（OEMs）。随着电(diàn)动汽车在全球范围内继续占据(jù)市场份(fèn)额——在法规的支持下，该公司(sī)的(de)增长潜力是可预见的。

　　事实(shí)上，施(shī)罗德也并非孤(gū)例。

　　另(lìng)一欧洲巨头(tóu)安联投资(zī)旗舰(jiàn)基金(jīn)安(ān)联神州A股(gǔ)基金也在3月大手笔加(jiā)仓宁德(dé)时代。

　　这(zhè)只基(jī)金最(zuì)新(xīn)规模47亿美元，截至3月底，基金前十(shí)大重仓(cāng)股为(wèi)贵(guì)州茅台、中信证券、宁德时(shí)代、中国中(zhōng)免(miǎn)、东(dōng)方财富(fù)、美的集团、迈瑞医疗、安井食品、锦江(jiāng)集团、中(zhōng)国(guó)平安。

　　3月，基金对前十大(dà)重仓股逐(zhú)一加仓，其中加仓(cāng)幅度最大的(de)就(jiù)是(shì)宁德(dé)时(shí)代，加仓幅(fú)度高达22.17％。此外，基金对中国(guó)中免加仓21.10％，基(jī)金加仓贵(guì)州茅台(tái)15.05％。对前十大重仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额超40％

　　中汽协（中国汽车工业(yè)协会(huì)）近日发布的数据显示，2023年4月，我国(guó)动(dòng)力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增(zēng)6.7万台公共充(chōng)电桩，同比增(zēng)长52.0％，桩车增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池行业(yè)集中度方面，今年4月，尽管我国新(xīn)能源汽车市场(chǎng)共(gòng)计(jì)36家(jiā)动力(lì)电(diàn)池企业实现装车配套(tào)，较去年(nián)同期增(zēng)加2家。但是排名(míng)前3家、前(qián)5家(jiā)、前10家动力电池企(qǐ)业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比(bǐ)分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中度依旧(jiù)较(jiào)高。

　　企业排(pái)名(míng)来看，根据中国(guó)汽车动力电(diàn)池产(chǎn)业创新(xīn)联(lián)盟(méng)数(shù)据显(xiǎn)示，今年4月，宁德(dé)时代以40.83％的占比(bǐ)持续领(lǐng)跑，比亚迪、中(zhōng)创新(xīn)航、亿纬锂能(néng)、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能(néng)科技(jì)、瑞(ruì)浦兰钧。

　　作为动力(lì)电池(chí)行(xíng)业的龙头企业，宁德时代于2023年一(yī)季度实(shí)现营(yíng)业收入890.38亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元(yuán)，同比(bǐ)增长(zhǎng)557.97％，单季利(lì)润增(zēng)速创历史(shǐ)新高。

　　北(běi)向资金调仓换股(gǔ)，“宁王”重受青睐

　　或许是基于优(yōu)异的业绩，来(lái)自Wind的数据显示，截至5月14日(rì)，最近7天(tiān)北向(xiàng)资金净流(liú)入宁德时(shí)代15.75亿元，位居北向净流入(rù)榜(bǎng)首。北向资金净流入较多(duō)的其(qí)它(tā)个股还(hái)包括宁德时代、工业富联、贵州茅(máo)台、工商(shāng)银行、北(běi)方华创、兴(xīng)业(yè)银(yín)行、紫金矿业、建设银行、比(bǐ)亚迪、中国石(shí)化。北向资(zī)金净流出较多的个股包(bāo)括格(gé)力电器、中国(guó)建筑、东(dōng)方财富、中国中免、阳光电源、中兴通(tōng)讯、科大讯飞、隆基绿能、长江电力(lì)、恒瑞医药。

　　看(kàn)好的“宁(níng)王”的外资还包括“柏基”。超长(zhǎng)线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时代。

　　柏基在谈及(jí)为何持有宁德时代时，写道：宁德时代所处(chù)的(de)位置是令人羡慕的。它背后有(yǒu)两大(dà)增长机遇一是电动车二是(shì)储(chǔ)能；CATL聪明地(dì)选择聚焦磷酸铁锂电池，这方(fāng)面(miàn)它(tā)的市场份额是(shì)领先的。此外，磷(lín)酸铁锂(lǐ)电池(chí)因(yīn)为安全性、生命周期和不含钴等特征(zhēng)而受到欢迎(yíng)；动力电池(chí)的企业发展与政府的脱碳(tàn)计(jì)划是一致的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏(bǎi)基同(tóng)时也解释了(le)：他们(men)如何通(tōng)过 “柏基十问”来(lái)考察宁德时代的。

　　不过，柏基(jī)也表示，如同所(suǒ)有的投资者，他们的判断也(yě)可能是错的。例如，若(ruò)未来新的(de)电池(chí)技(jì)术出现，宁德时代(dài)的竞争优势(shì)不复。随着电(diàn)池成本下降，宁德时(shí)代若不能(néng)保(bǎo)持利润率(lǜ)。宁德时代和电动车(chē)厂商的(de)关系若不(bù)能维系。这些因(yīn)素都会(huì)影响柏基对于宁德时代的判断。

　　但并非(fēi)所有的外资都在加仓宁德时(shí)代。4月另一欧(ōu)洲(zhōu)巨头(tóu)安本投(tóu)资旗舰中(zhōng)国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票(piào)基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微减仓(cāng)宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底(dǐ)，基金持有(yǒu)的前十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、宁德时代(dài)、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招商(shāng)银行(xíng)、美(měi)的集团、广(guǎng)联达、宁波银行。

　　摩根大通(tōng)加仓(cāng)泸(lú)州老窖(jiào)

　　宁德时代(dài)之外，互联网或者(zhě)食(shí)品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大(dà)通旗舰基金“摩根(gēn)基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模(mó)395 亿元人民币，截至(zhì)2023年一季度末，基金(jīn)前(qián)十大(dà)重仓股为贵州茅(máo)台、金山(shān)软件、中(zhōng)国(guó)平(píng)安、招商银(yín)行、万华化学(xué)、恒生(shēng)金融(róng)、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方(fāng)。3月(yuè)基金加仓幅度最大的为泸州老窖，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗(qí)下瑞(ruì)银（卢森堡）股(gǔ)票基金-中(zhōng)国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿(yì)美元。截(jié)至(zhì)2023年 3月(yuè)底，基(jī)金(jīn)前(qián)十大重仓股为(wèi)腾讯控(kòng)股、贵州茅台、网易、阿里巴(bā)巴、中国平安、招商银(yín)行、石药集团(tuán)、AIA、平(píng)安(ān)银行、美团。3月，基(jī)金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 一公里大概多少步 一公里大概要走几分钟