今(jīn)年(nián)以来，美股科技板块持(chí)续上涨，多只美(měi)股科技主题QDII产品(pǐn)收益颇丰。数据显示，截至5月(yuè)26日，美股科(kē)技主题QDII年内收益已霸(bà)榜QDII产品前(qián)20名，最(zuì)高达(dá)30.98％。

　　对(duì)此(cǐ)，多位(wèi)业内(nèi)人士(shì)表示，今年美股科技反(fǎn)弹明显，主要受益于ChatGPT为代表的(de)人(rén)工智能领域的大发展(zhǎn)。当前，全球产(chǎn)业界和资本市(shì)场都在积极拥抱这新一轮的数字产业化变革浪(làng)潮，而(ér)美股科技股汇集了全球(qiú)最头部(bù)的(de)AI产业链公司，因此看(kàn)好该板块长期投资价值。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日(rì)，美(měi)股科技(jì)主题QDII年内收益霸榜前(qián)20名(míng)，而(ér)拉长(zhǎng)看QDII产品年内收益前35只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)中，仅有一(yī)只(zhǐ)中韩半导体ETF和一只日经225ETF分别排在(zài)第27位和(hé)第35位，其(qí)余(yú)悉数(shù)为(wèi)美股科技主(zhǔ)题产品。

　　具体来(lái)看(kàn)，广发全球精(jīng)选人民币年(nián)内(nèi)回报达30.98％，领涨QDII产品。从其一(yī)季度重仓持(chí)股情况来看该产品主投美股科技(jì)股，其中57.66％的仓(cāng)位投向信息技术行业，前三大(dà)重仓持股股票分别为微(wēi)软、英伟达和超(chāo)威(wēi)半导(dǎo)体，其(qí)中微软持(chí)仓数量相(xiāng)较于(yú)上期大幅增长78.18％。华夏(xià)全球科技先锋以30.52％的(de)收益紧随(suí)其后，一(yī)季度(dù)该(gāi)产品重仓(cāng)持股了英伟达、苹果、超(chāo)威半导体、微软、脸(liǎn)书等多只(zhǐ)美股(gǔ)科(kē)技股。

　　此外，广发纳斯达(dá)克100ETF、国泰(tài)纳斯达克(kè)100、易方达标普信息科(kē)技A人民币、博(bó)时(shí)纳斯达克(kè)100美元现(xiàn)汇等逾(yú)20只产品年内回报均(jūn)超20％，这些(xiē)产(chǎn)品一部(bù)分前十(shí)大(dà)重仓股一般来讲涨潮和落潮的主要原因是什么，涨潮和落潮的主要原因是什么引力中(zhōng)占比(bǐ)较高的多(duō)是美股科技股(gǔ)，另一部分所跟踪的指数(shù)主要权重股为美股科(kē)技股。

　　对此(cǐ)，广发纳斯(sī)达克100ETF基金经理(lǐ)刘杰表(biǎo)示，今(jīn)年美(měi)股科(kē)技反弹明(míng)显，尤其是纳(nà)指ETF表现较好，也许更多受益于人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他大型语言模型引发的人工智能热(rè)潮推动了美股大涨(zhǎng)，AI概念今年以(yǐ)来创造了1.4万亿美元的市值(zhí)，相比去(qù)年年末增加约45％。”刘杰(jié)指出，以纳(nà)斯达克100指数前(qián)20大权重股为例(lì)，可(kě)以看到有很多和AI概(gài)念相关的(de)软硬(yìng)件公司，今年全球AI应用热潮也(yě)都是由这些公司掀起和推动(dòng)的，这类人工智能(néng)股贡献(xiàn)了纳斯达(dá)克100指数(shù)约50％的涨(zhǎng)幅，以及(jí)近7成的成长股(gǔ)涨幅(fú)。

　　“围绕人工智能的全(quán)球投资热浪全面席卷美股市场，引发了(le)科技股的全面看涨情绪，5月25日AI芯(xīn)片相关公司因为二季度营收超预期表现，当日大涨24.37％，今(jīn)年累计涨幅(fú)达到了近160％，可(kě)以说今年AI概念的(de)火热(rè)，持续推动了中美(měi)市场相(xiāng)关板块的(de)持(chí)续上涨(zhǎng)。”刘杰(jié)补充道。

　　博时(shí)基金(jīn)指(zhǐ)数与(yǔ)量化(huà)投(tóu)资部基金经理万琼也(yě)认为，多只美股科技主题(tí)QDII产品(pǐn)收益(yì)亮眼，主要还(hái)是受益(yì)于(yú)今年(nián)最热的主题ChatGPT，“科(kē)技(jì)引领(lǐng)发展(zhǎn)，像纳(nà)斯达克100指数(shù)今(jīn)年以来(lái)的涨幅(fú)都接近28％了，这个指数基本囊括了(le)美(měi)股(gǔ)绝(jué)大多数AI相关标的。”

　　AI有望带动估值提(tí)升(shēng)

　　看好长期(qī)投资(zī)价(jià)值

　　尽管年(nián)内美国科技股(gǔ)整体呈持续上涨趋势，但(dàn)走(zǒu)势(shì)也(yě)略有震荡，如本周5月23日美国三大股指全(quán)线收跌，苹(píng)果、微软(ruǎn)、英(yīng)伟达等多(duō)只大(dà)型科技股普跌；而到了5月(yuè)24日，除道指(zhǐ)下(xià)跌0.11％外，标普500指数、纳指均收涨(zhǎng)。英伟达(dá)、微软(ruǎn)、苹(píng)果等科技股股(gǔ)价也开始回调，其(qí)中(zhōng)英伟(wěi)达大幅涨超24％，到(dào)了(le)5月26日则(zé)又涨了2.54％，公(gōng)司股价也(yě)创(chuàng)下历(lì)史新高(gāo)。

　　对(duì)于美股(gǔ)科技股震(zhèn)荡上(shàng)涨的走(zǒu)势，广发基金(jīn)刘杰表示，近期美国科技(jì)板块(kuài)同时受到有利因素以及(jí)不利因素影响，其中，美股近期正经历着债务(wù)上限谈判和美联储加息政策博弈带(dài)来的不确定担忧，市场(chǎng)担(dān)心(xīn)重演2011年美国违约危机，当(dāng)时时(shí)任(rèn)美国总(zǒng)统奥巴马和众议院共和党人在(zài)最后一(yī)刻通过提高债务上限和(hé)削减赤(chì)字(zì)的法案，勉(miǎn)强避(bì)免了一场(chǎng)灾难(nán)，但(dàn)由此产(chǎn)生的(de)紧张局(jú)势引发全(quán)球资本市(shì)场剧烈波动；不过，鉴于美国作为全(quán)球第一(yī)大经(jīng)济体(tǐ)的偿债能力，投资人多半认为美债几近零风险。此外，美联储对(duì)于未来暂(zàn)停加(jiā)息(xī)以及可(kě)能(néng)的(de)降息(xī)均(jūn)存在分(fēn)歧，对(duì)美股短(duǎn)期(qī)走势也产生(shēng)了一(yī)定影响。

　　总体上而言(yán)，刘杰认为，AI概念以及算(suàn)力应用对(duì)相关软硬件科技公司(sī)营收(shōu)的提(tí)振，以及未来应用全面支撑着科技公司发(fā)展，都是(shì)积极(jí)的。当前众一般来讲涨潮和落潮的主要原因是什么，涨潮和落潮的主要原因是什么引力多云(yún)公司竞相部署(shǔ)AI芯片，个(gè)人电脑（PC）的图形处(chù)理单元（GPU）终端需求(qiú)一二季度“稳(wěn)固”，科(kē)技板块的(de)业绩增长(zhǎng)正来(lái)自(zì)数据中(zhōng)心等相关应用，而随(suí)着(zhe)AI概念的不断(duàn)升(shēng)级(jí)迭代，未(wèi)来支撑力度或(huò)将持续。

　　国泰基金表示，美股(gǔ)科技股(gǔ)层面(miàn)，以Meta、苹果(guǒ)、微软、亚马逊(xùn)、谷(gǔ)歌(gē)五大科技(jì)龙头为例(lì)，一(yī)季度(dù)净利润均出现不(bù)同(tóng)程度的(de)下滑，除微软外其余四家巨(jù)头业绩(jì)均低于预期。来自于宏观(guān)经济的逆风、美元走(zǒu)强(qiáng)等问题是科技股业(yè)绩承压的主要因素。这些(xiē)公司普遍意识到当前(qián)宏观(guān)压力，积极通过(guò)削(xuē)减开支、降本增效的方式提升盈利能力。

　　“不过科技创(chuàng)新仍(réng)是(shì)抵御周(zhōu)期(qī)的(de)最强劲武器(qì)。”国(guó)泰基金举例，自微软收购的Open AI年初发布ChatGPT应(yīng)用后，生成式(shì)人工智(zhì)能（AIGC）迅速(sù)成为新一轮(lún)数字产(chǎn)业化(huà)变革浪(làng)潮(cháo)，所涉(shè)及的产业链也迅速成为(wèi)全球资本瞩目的焦点，相关公司股(gǔ)价均(jūn)实(shí)现大幅上涨。“我们有(yǒu)理由相信科技企业巨头(tóu)们已通过持之以恒的研究创新，逐渐具备从量变到质变的厚积(jī)薄发能力，从(cóng)而有望在中长期(qī)持续推(tuī)动自身不断成长进化。”

　　国泰(tài)基金认(rèn)为，目(mù)前美(měi)股科技股汇集了全球最头部的AI产(chǎn)业链公司，包括微(wēi)软、谷歌(gē)、英伟(wěi)达等，未(wèi)来几(jǐ)个季度AI技(jì)术和产品的推广能否为(wèi)这些公(gōng)司打(dǎ)开新的(一般来讲涨潮和落潮的主要原因是什么，涨潮和落潮的主要原因是什么引力de)增长曲线(xiàn)，并带(dài)动(dòng)估值(zhí)的提升，值得(dé)重点关注。

　　博(bó)时基金万琼表示，科(kē)技板块代表(biǎo)人类未(wèi)来(lái)发展(zhǎn)的方(fāng)向，看好(hǎo)这个板块长(zhǎng)期增(zēng)长(zhǎng)。同(tóng)时，美国科(kē)技公司又是(shì)引(yǐn)领全球科(kē)技的发展，美(měi)股(gǔ)科技板块还是具(jù)有很好的长(zhǎng)期投资价值(zhí)。投资者可以考虑长期(qī)的配置(zhì)一部分头寸(cùn)。

　　“不过，当前(qián)美(měi)股(gǔ)也有(yǒu)需要(yào)注意的风险，包括(kuò)货币政策的走向(xiàng)、银行危(wēi)机的后续等。投资者应根据(jù)自身的风险偏(piān)好，尽可能的做(zuò)多资产(chǎn)的配置。坚持长期投资、定期定(dìng)投。”万琼补充道。

　　广发基金刘杰认为，美(měi)国作(zuò)为世界上最大的金(jīn)融市场，纳(nà)指与(yǔ)A股各(gè)类市场(chǎng)相关性低，从(cóng)分散投资的角度来看，能(néng)够发挥资产配置的作用；同时，大部(bù)分投资者看好美股科技股、生物(wù)制药公司，相比标(biāo)普500而言，纳(nà)指(zhǐ)100此类代表性更好，更符合美股的特征，历史收益率也更好。“鉴于市场风险和投资机会，建议投资者结合自(zì)身风险承受能力，可(kě)以考(kǎo)虑(lǜ)定投的方式参与，或许是(shì)一种体验更好(hǎo)的方式。”

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