就在全(quán)球为AI疯狂(kuáng)的时(shí)候，百年欧洲金融巨头罗斯柴(chái)尔德家族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以(yǐ)来一(yī)直超配(pèi)英伟达，但是(shì)目前已(yǐ)经部分(fēn)获利了结(jié)，现(xiàn)在所持头寸(cùn)“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了(le)解，这(zhè)家总(zǒng)部位于瑞士(shì)日(rì)内瓦的(de)资管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世(shì)家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资(zī)产(chǎn)规模(mó)790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌资管机构在2015年英伟达业绩第一爆发之(zhī)际，就(jiù)增持了英伟达。当时(shí)的持(chí)仓股数(shù)一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业(yè)绩大爆发，股价却(què)一直不怎么涨。这家资管(guǎn)机构(gòu)也不得不(bù)修正自己(jǐ)的错误(wù)，在英(yīng)伟达股价的(de)缓慢上涨中减持，终于在2018年一(yī)季度(dù)减持到不足1万股。不(bù)过这个时候，英伟达(dá)股(gǔ)价(jià)也从2015年4美元附近涨到了60美元附(fù)近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上上下下，让英伟达的(de)股价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘，让英伟达的股价(jià)也一(yī)度(dù)腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第(dì)二(èr)季度，虽(suī)然(rán)英(yīng)伟达股价此后仍然经历了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年(nián)年(nián)底，增持(chí)超过(guò)20万(wàn)股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达(dá)作为(wèi)底(dǐ)层(céng)算力代表，股价一度涨超100％，并(bìng)在5月(yuè)30日创下419.38美(měi)元的新高，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超1万亿美元的上市(shì)企业。

　　“估值教(jiào)父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的，还有被誉为“估值教(jiào)父”的当代(dài)著名投资估(gū)值专家阿斯沃(wò)斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩达兰(lán)自2017年以(yǐ)来一(yī)直在投(tóu)资英伟达，如今已经(jīng)卖掉了该(gāi)公司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说：“直到今(jīn)天早(zǎo)上英伟达(dá)还在我(wǒ)的(de)投资组(zǔ)合(hé)里(lǐ)，最后把它剔除出投资组合(hé)，因为我无(wú)法(fǎ)承受这样(yàng)的(de)上(shàng)涨，一周内市值(zhí)就增加了3000亿(yì)美元，这是在挑(tiāo)战(zhàn)可持续(xù)价值的绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达目前在250亿美元的人工(gōng)智能芯片市场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市(shì)场规(guī)模将达到3戴偏旁是戈还是十字旁，戴偏旁是戈还是十一画500亿美元(yuán)。即使假设英伟达(dá)未来(lái)的市场份额达到100％，达摩达兰得(dé)出的估值(zhí)也要(yào)比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家公(gōng)司，但如果作(zuò)为一项投资的话(huà)，我怎么都得不出每(měi)股400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日持续出(chū)售(shòu)公司(sī)股权。

　　Kress Colette一(yī)共出(chū)售6124股英(yīng)伟(wěi)达股权，减持均(jūn)价在(zài)400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人认(rèn)为英(yīng)伟达现(xiàn)阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分(fēn)析师中，41名(míng)对英伟达给(gěi)出买入评级(jí)，比去年10月给予这一评级(jí)的(de)人数30人增(zēng)加约三分(fēn)之一。这(zhè)些分析师对英伟达给出(chū)的股价中间值约为(wèi) 450 美元(yuán)。截至发(fā)稿(gǎo)，英伟达的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近(jìn)日纷纷调高(gāo)英伟达目标股价，是因为先前估测的获利预期太(tài)低。目前投资人仍存在(zài)不同的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示(shì)，英伟达估值过高，目前已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析师、美国银行(xíng)策略(lüè)分(fēn)析师(shī)Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科(kē)技股和AI概念股的估值过高，建议投资者可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联储(chǔ)的(de)加(jiā)息周(zhōu)期或许还未结束。过去(qù)的泡(pào)沫形成通常是(shì)因“宽松货(huò)币政策”而起，以(yǐ)加(jiā)息结(jié)束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于(yú)4200点时开始(shǐ)抛售。

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