金融界(jiè)5月5日消(xiāo)息 央行、香港证券及期货(huò)事务监(jiān)察委(wěi)员会、香(xiāng)港金(jīn)融管理局即将正式启动(dòng)香(xiāng)港与(yǔ)内地(dì)利(lì)率(lǜ)互换市场互联互(hù)通合作。北向互(hù)换通下的交(jiāo)易将于2023年(nián)5月15日启动。初期，全部境外投资者通过北向互换(huàn)通开展利率互(hù)换交易在(zài)轧差后(hòu)的名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据(jù)市场情况适(shì)时(shí)调整额度。

　　全文如(rú)下：

　　中(zhōng)国人民(mín)银行、香港证券及期货事务(wù)监(jiān)察委员会、香港金融管理局即将正式启动香(xiāng)港与(yǔ)内地(dì)利率互换(huàn)市场互联互通合作 1千克水等于多少毫升水，一1升水等于多少毫升

　　为促进内地与香港(gǎng)金融衍生品市场(chǎng)的协(xié)同发展，构建高水平金融开放格局，2022年(nián)7月4日，中国(guó)人民银(yín)行（以下(xià)简称人民(mín)银行）、香港(gǎng)证券及(jí)期(qī)货事务监察委员会（以下简称香港证监会）、香港(gǎng)金融管理(lǐ)局（以下简(jiǎn)称(chēng)香港金管(guǎn)局）发布联合公(gōng)告，同(tóng)意中国外汇交易中心（全国银(yín)行间同业拆(chāi)借(jiè)中心）（以(yǐ)下简称外汇交(jiāo)易中心）、银行间(jiān)市场(chǎng)清(qīng)算所股(gǔ)份有限(xiàn)公司（以下简(jiǎn)称上海清算(suàn)所）和(hé)香港场外结算有限公司（以下(xià)简称场外结算公司(sī)）开展香(xiāng)港(gǎng)与(yǔ)内地利率互换(huàn)市场互联互通(tōng)合(hé)作(zuò)（以下简称(chēng)“互(hù)换通”），初期先行开通“北(běi)向互(hù)换通”，香港(gǎng)及其(qí)他国家和地区的境(jìng)外投资者可通过两地基础设(shè)施互联(lián)互通参与内地银行间金融衍生品市场(chǎng)。自联合公告发布以来，“互换通”的各项准备(bèi)工作进展顺(shùn)利，“北向互(hù)换通”下(xià)的交易(yì)将(jiāng)于2023年5月15日(rì)启动。为便(biàn)于(yú)“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”的(de)顺利推(tuī)出，现就有关(guān)事宜(yí)说(shuō)明如下(xià)：

　　一、“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”的相关(guān)交易及结(jié)算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可交易品种为(wèi)利(lì)率互(hù)换产品，报价、交易及结算币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的境内投资者（即(jí)互换通(tōng)报价商）需与(yǔ)外汇交易中(zhōng)心签署报价商协议，并(bìng)为上海清(qīng)算所利率(lǜ)互(hù)换集中清算业务(wù)的(de)清算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者为符(fú)合人民银行要(yào)求并(bìng)完(wán)成内地银行间债(zhài)券市场准(zhǔn)入备案的境外机构投资者，并(bìng)经外汇交(jiāo)易(yì)中(zhōng)心开(kāi)通“北(běi)向互(hù)换通”交(jiāo)易权(quán)限。拟(nǐ)申请(qǐng)开(kāi)通“北向互换通”交易权限的境外投资者需同时(shí)申(shēn)请成为场外结算公司的清算会员(yuán)或(huò)该类会员的(de)清算客户(hù)。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银(yín)行(xíng)认可的境(jìng)外电子交(jiāo)易平台互联提(tí)供交(jiāo)易(yì)服务。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算所(suǒ)和场外结算公司建(jiàn)立中(zhōng)央对手(shǒu)方清算(suàn)机(jī)构(gòu)互(hù)联互通(tōng)，共同向境内外投资(zī)者提供清(qīng)算、结算服(fú)务(wù)。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部境外投资者通过“北向(xiàng)互(hù)换通”开(kāi)展(zhǎn)利率互换(huàn)交易在轧差后的名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后(hòu)续(xù)可根(gēn)据市场情况(kuàng)适时(shí)调整额度。

　　2.清算额度(dù)：上海清算(suàn)所与场(chǎng)外结算公司针对双方清算所之间(jiān)的风险敞口建立“互换通”资(zī)源池。初(chū)期(qī)，上海清算(suàn)所与场外结算公(gōng)司之间净头寸(cùn)对应(yīng)的“互(hù)换通(tōng)”资源池(chí)风险敞口设定(dìng)上限不超过人民币40亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调整额度(dù)。

　　二、人民银行、香港证监会(huì)和香港(gǎng)金管(guǎn)局已就“互(hù)换通”涉及的(de)跨境(jìng)监管合作原则和(hé)具体安(ān)排达成共识，并(bìng)签署了《关于内(nèi)地-香港(gǎng)债券及衍生品市场(chǎng)相关事宜的(de)谅解备忘录》。备(bèi)忘1千克水等于多少毫升水，一1升水等于多少毫升录(lù)健全了两地监(jiān)管机构(gòu)在(zài)债券及衍生品市(shì)场方(fāng)面的监管合作安排(pái)和联络协商机制，共(gòng)同维护“互换通”的(de)正常运行、金(jīn)融市场稳定和公平(píng)交易秩序(xù)。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海清算所和场外结算公司应(yīng)当依法(fǎ)履(lǚ)行“互换通”下的各(gè)项(xiàng)职责，组(zǔ)织市场各方(fāng)有序开展“北向(xiàng)互换(huàn)通”业(yè)务(wù)。清算会员应当遵(zūn)守相关监(jiān)管(guǎn)规(guī)定及业务(wù)规则(zé)，加强(qiáng)内部控制，防范和控制(zhì)风险，做好投资(zī)者教育和服务，切实维护投资者(zhě)合法权益。投资(zī)者应当充分了解两地市场法律法规、业(yè)务规则(zé)和(hé)实践操作的差异，评估和控制风险，理(lǐ)性开展(zhǎn)相关投(tóu)资。

　　市场(chǎng)各方应(yīng)进一步做好准备工作，确保(bǎo)“北向(xiàng)互换通”顺利启动(dòng)。有兴趣(qù)参与“北(běi)向互换通”的投资者可联系(xì)外汇(huì)交(jiāo)易中心、上海清算(suàn)所、场外结(jié)算公司为参(cān)与做准备(bèi)。

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