民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在(zài)4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一(yī)个视(shì)角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国(guó)企业(yè)出(chū)口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天(tiān)然(rán)优势(shì)。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、参会(huì)采购商(shāng)数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大(dà)小和所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们观察(chá)中国(guó)外贸出口企业群像，这是(shì)广交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参会客户及参(cān)展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内(nèi)外(wài)客户充分(fēn)交流(liú)时，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次(cì)参(cān)展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降，意味着(zhe)高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三角出口调(diào)研(yán)信息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受(shòu)存异(yì)。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄(é)快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势(shì)三(sān)，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过(guò)去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对(duì)中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至(zhì)发(fā)展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初衷是为(wèi)保护本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移(yí)的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季度中国(guó)出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下(xià)出(chū)口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸(mào)企业(yè)长期新(xīn)增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期(qī)之内海关(guān)总署(shǔ)统计(jì)的出口订(dìng)单主要与之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样(yàng)本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国(guó)最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为(wèi)中国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型(xíng)最多(duō)、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前(qián)外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结(jié)合(hé)现(xiàn)场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会开放境内(nèi)采购商名(míng)额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来(lái)自于境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会反馈(kuì)出来的(de)信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购商已中国人在德国受歧视吗，德国人很排斥中国人吗经(jīng)不直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一路”国(guó)家的(de)订单(dān)增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。部分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型的企业(yè)所(suǒ)面临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业(yè)存在订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国(guó)企业同(tóng)样面临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关(guān)税税率分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)中国人在德国受歧视吗，德国人很排斥中国人吗产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主要(yào)流向东南亚(yà)，目前(qián)也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移至(zhì)当地，生(shēng)产(chǎn)得到的(de)产成品也(yě)主要是为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚(yà)转移(yí)的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观(guān)调研系列之三(sān)：广交会下的出口群(qún)像(xiàng)》

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