民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人(rén)流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调(diào)研，用另一个(gè)视角观察中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋(qū)势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观(guān)察(chá)中国企业(yè)出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商(shāng)数(shù)量多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会(huì)为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企业(yè)长期新(xīn)增订单(dān)。广交会参会客户及(jí)参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们(men)把握更长趋(qū)势的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋(qū)势(shì)提供线索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们(men)得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量(liàng)相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明(míng)显增(zēng)多。境内和(hé)境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含(hán)部分中东和俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一(yī)路国家订单增幅(fú)较大(dà)。其中东南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同(tóng)类型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超(chāo)过(guò)30％；部分企业(yè)则表示(shì)今年对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业(yè)出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)明显下滑(huá)，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的出(chū)口企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)面(miàn)临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国(guó)家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开(kāi)展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧(yōu)虑(lǜ)》和(hé)《中(zhōng)国产业(yè)转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预(yù)期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度中国出口(kǒu)订单和金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调(diào)研(yán)，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国出口企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个(gè)重要的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效(xiào)拓(tuò)展(zhǎn)新客(kè)户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关(guān)总署(shǔ)统计(jì)的出(chū)口(kǒu)订单主要(yào)与(yǔ)之前客户签订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会角鲨烷能天天用吗，为什么医生不建议用烟酰胺，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、企业类型最(zuì)多(duō)、参会采购商数(shù)量最多、国别(bié)最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期(qī)展(zhǎn)会(huì)，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于境内(nèi)采购(gòu)商，往年内外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境内和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量(liàng)明显不(bù)足(zú)，本次境(jìng)外采购商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的(de)信息是当下高(gāo)效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈(kuì)“一(yī)带一路(lù)”国家(jiā)的订单增幅(fú)较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东客户(hù)订(dìng)单(dān)，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分(fēn)企业表示今(jīn)年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企业(yè)则(zé)表示(shì)对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需(xū)求较过(guò)去2年有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)参展企业反馈，中国(guó)外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革(gé)品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部(bù)大(dà)型企业是产业转移(yí)的主(zhǔ)要(yào)主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流(liú)向东南亚，目前(qián)也开(kāi)始流(liú)向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份(fèn)额影响上(shàng)，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额(é)数据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移(yí)的(de)订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三(sān)：广交(jiāo)会(huì)下的(de)出口(kǒu)群(qún)像》

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