民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一(yī)个(gè)视角观察中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中(zhōng)国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购商数(shù)量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期(qī)分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广中国的中西部地区是指哪几个省市，中国中西部是哪些地方交会(huì)参展企业所涉及(jí)的(de)规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提(tí)供(gōng)充足样本，便于我们观(guān)察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口企业群像，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们(men)把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信息的第二(èr)大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研，我们(men)得到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明(míng)显增(zēng)多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交流时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调(diào)研(yán)信息一致(zhì)，本次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单(dān)，中国不(bù)同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增(zēng)速(sù)甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)海(hǎi)外需求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的(de)出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企(qǐ)业订单(dān)略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的(de)出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国(guó)家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中(zhōng)国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税(shuì)，目的(de)在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们(men)开(kāi)展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研(yán)，随后发布(bù)《中国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专中国的中西部地区是指哪几个省市，中国中西部是哪些地方(zhuān)题报告(gào)，提示中国(guó)出口两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订(dìng)单和金额或将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)迎(yíng)来(lái)产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要(yào)的拓客渠(qú)道(dào)，能够(gòu)集中(zhōng)高效(xiào)拓展新(xīn)客(kè)户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴(bào)增(zēng)。短(duǎn)期(qī)之内(nèi)海关总署统(tǒng)计(jì)的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是(shì)更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国(guó)最大外贸(mào)展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中国最大(dà)的(de)进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸(mào)出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办，每期涉(shè)及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意(yì)味(wèi)着本(běn)次广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当下(xià)高效益客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模(mó)相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存(cún)在明显差异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对(duì)俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外(wài)需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型(xíng)的企业所(suǒ)面临(lín)的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临(lín)较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式(shì)实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调(diào)研系(xì)列之三(sān)：广交会(huì)下(xià)的出口群像》

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