为了让自(zì)己的(de)限(xiàn)售股解禁后能获(huò)得好(hǎo)的回报(bào)，上市(shì)公司董(dǒng)事长雇(gù)人拉(lā)抬自(zì)家(jiā)的股票价(jià)格，然(rán)后高位出货。

　　最近，中国(guó)证监(jiān)会(huì)网站披露了一(yī)则行政处罚决定书，引发市(shì)场(chǎng)关注。时(shí)为新(xīn)美星董事长何德(dé)平(píng)和(hé)其配偶(ǒu)黄秀芳提(tí)供资金，委托(tuō)蒋(jiǎng)维对新美星进行“市值管理”，维(wéi)持、抬高公司股价，以便后续自己减持获利(lì)。蒋维(wéi)跟毛(máo)明土、李传武合谋，控(kòng)制35个证券账户，利(lì)用资金优势、持股优势，连续(xù)集中(zhōng)交(jiāo)易(yì)新美星，影(yǐng)响公司股(gǔ)价，合计盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终(zhōng)，证监会对此操纵(zòng)证券(quàn)市(shì)场行为，罚没合计9567.12万元；还对何德平信息(xī)披露违法违规，给予警告，并处以(yǐ)40万(wàn)元罚款。

　　我(wǒ)们(men)一起来看看利口酒属于什么酒类，利口酒可以直接喝吗，究竟是(shì)怎么回事。

　　董事长雇(gù)人(rén)拉(lā)抬自(zì)家股票

　　多人合谋操纵股价

　　根据(jù)证监会行(xíng)政处罚决定书披露的信息，新美星(xīng)董事长、法定代表人、实际控制人何德(dé)平(píng)和他的妻(qī)子黄秀芳当时向时任独墅湖文化传(chuán)播有限(xiàn)公司董事长蒋维，提供保证(zhèng)金约3200万元，这(zhè)些(xiē)钱部分来自他们所掌(zhǎng)控的上(shàng)海海(hǎi)得(dé)泽广投资管理(lǐ)中心（普通合(hé)伙）（简称海得泽(zé)广）减(jiǎn)持“新美星”所得(dé)。

　　他们提供资金的目的是(shì)，委托蒋维对“新美星”进行(xíng)“市值管(guǎn)理”，维持(chí)、抬高“新美(měi)星”股(gǔ)价，以便何德平所持“新美星”限售股(gǔ)于(yú)2019年4月26日解禁后能够(gòu)获得好的回报。

　　蒋维在收到保证金(jīn)后，即开始利用控制的(de)证券账(zhàng)户并联合(hé)其他市(shì)场资金在二级市(shì)场买(mǎi)入并交易(yì)“新美星(xīng)”，且在后续操作中向黄秀芳(fāng)反馈(kuì)其操作情况。

　　据了(le)解，这场操(cāo)纵股价，蒋(jiǎng)维还(hái)找了两个帮手共同合谋(móu)。他经人(rén)介绍认识并联合毛明土、李(lǐ)传(chuán)武共(gòng)同操纵“新美星”；毛明土、李传(chuán)武控制各自筹得的证券(quàn)账(zhàng)户、资金开始(shǐ)与蒋维(wéi)共(gòng)同交易“新美星(xīng)”；在(zài)此期间，主要由蒋维(wéi)与(yǔ)毛明土联(lián)系，传(chuán)递、沟通各(gè)自操盘情况(kuàng)，以利于两方交(jiāo)易决策，更好(hǎo)地共(gòng)同抬高“新美(měi)星”股价。

　　根据监管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，蒋维联合毛明土(tǔ)、李传武控制“俞某华”等35个证券账户（简称账户(hù)组），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年(nián)9月26日(rì)至(zhì)2019利口酒属于什么酒类，利口酒可以直接喝吗年6月(yuè)26日(rì)，“新美(měi)星”股价上涨33.11％，偏离同期(qī)创业(yè)板综指26.09个百分点，偏(piān)离同期行业指(zhǐ)数25.95个百(bǎi)分(fēn)点。账户组累计(jì)买入(rù)4583.44万股(gǔ)，买入成交(jiāo)金额5.82亿元利口酒属于什么酒类，利口酒可以直接喝吗(yuán)，对应卖出4669.04万股(gǔ)，卖出成交(jiāo)金额(é)6.30亿(yì)元。

　　经测算，在(zài)此期(qī)间，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武合谋，利(lì)用资(zī)金优势、持股优势，连续(xù)集中交易“新美(měi)星”，影(yǐng)响(xiǎng)股票交易价(jià)格，盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　操纵(zòng)35个账户拉抬(tái)股价(jià)、集中(zhōng)出货

　　违法获利近4800万元

　　我们具体来(lái)看看，蒋维联合毛明土、李传武(wǔ)，控制35个证券账户(hù)（简称账户组），是怎么(me)拉高(gāo)“新美星”股价，然(rán)后(hòu)出货(huò)，违(wéi)法获(huò)利的。

　　总体来看，2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年6月26日，账户组连续集中交易“新美(měi)星”，申(shēn)买量占市场申(shēn)买量比例(lì)超20％的(de)交(jiāo)易(yì)日有19天，峰值(zhí)达到42.61％；申卖(mài)量占(zhàn)市场申卖量比例超20％的交易日有11天，峰值达到(dào)37.66％。账户组(zǔ)持股(gǔ)总数占总股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月(yuè)29日(rì)持流通股(gǔ)达到峰值，占(zhàn)流通股(gǔ)本的比例24.74％，持股占总股本(běn)的比例8.13％。账户(hù)组(zǔ)具备资(zī)金优(yōu)势和持股优势(shì)。

　　具(jù)体来说，第一阶段，2018年9月26日开(kāi)始，账户组持(chí)续大量买(mǎi)入“新美星”，当日申(shēn)买排(pái)名(míng)第(dì)一，竞价买入成交排名(míng)第一，至2019年2月28日期(qī)末持(chí)股量为(wèi)期初持股量38.71倍，持股量显著增加。在此期(qī)间，“新美星”股(gǔ)价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创(chuàng)业板综(zōng)指(zhǐ)3.33个(gè)百(bǎi)分点，偏离(lí)同(tóng)期行(xíng)业指(zhǐ)数（882003.WI，下(xià)同(tóng)）5.53个百分点。

　　第(dì)二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美(měi)星”，期末持股量(liàng)较期初增加124.23％，持股量涨幅(fú)较大。

　　其中，账户组有两段典型的(de)拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不低于(yú)卖一(yī)价或(huò)市(shì)价申买3,729,100股，占账户(hù)组同(tóng)期申买(mǎi)量68.11％，对应成交(jiāo)股数(shù)（不含对倒）3,555,817股，占同期市场(chǎng)成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日(rì)，以不低于卖一价或(huò)市价申(shēn)买2,950,300股(gǔ)，占账户组(zǔ)同期申买量41.33％，对应成交(jiāo)股数（不含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间(jiān)，“新美(měi)星”股价累计(jì)上涨36.46％，偏离(lí)同期创业板综指21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个百分点。

　　第(dì)三阶段，2019年4月4日(rì)至6月26日，账户组集中卖出“新美星(xīng)”。在(zài)此期间(jiān)，“新(xīn)美星”股价下跌13.36％，偏离同期(qī)创业板(bǎn)综指(zhǐ)1.55个(gè)百分点，偏(piān)离同(tóng)期行业(yè)指数1.03个百分点。

　　此外，操纵(zòng)期间，涉案(àn)账户(hù)组还多次(cì)实施盘中拉抬(tái)和对倒，并反(fǎn)向卖出(chū)获利的行为。经测算，扣除佣金(jīn)和相(xiāng)关(guān)税(shuì)费，账户组盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩称(chēng)是委托理财、而非操纵股价(jià)

　　证(zhèng)监会不予(yǔ)采纳，罚没近亿元

　　关(guān)于操(cāo)纵股(gǔ)价，何德(dé)平、黄秀芳及其代理人(rén)提出多点申诉意见，请求(qiú)不予(yǔ)处罚：

　　第一(yī)，没有操(cāo)纵动机。

　　第二，在(zài)案(àn)证据不足以证明蒋维受何德平或(huò)黄秀芳委托，联(lián)合他人操(cāo)纵股价，一是“市值管理”不(bù)等同于(yú)“操(cāo)纵证券市场”；二(èr)是黄秀(xiù)芳与蒋维(wéi)系委(wěi)托理财关(guān)系，而非操纵股价；三(sān)是蒋维没有将其与(yǔ)毛明土、李传武等人讨论(lùn)交(jiāo)易新美(měi)星的情况告知黄秀芳或何德平，涉案股东名册并非黄秀芳(fāng)向蒋维提供，蒋维也没有(yǒu)向黄秀芳反馈(kuì)过股(gǔ)东名册；四是蒋维没有与毛明土、李(lǐ)传武就各自(zì)账(zhàng)户交易新美星的盈亏分配进行(xíng)约定；五是蒋维(wéi)账(zhàng)户组(zǔ)利益与何德平、黄秀芳利益并不一致(zhì)，何德平、黄秀芳不能控制(zhì)蒋(jiǎng)维账户(hù)组，蒋(jiǎng)维(wéi)获(huò)得黄秀(xiù)芳资金后部分用(yòng)于偿还债务，部分用于非(fēi)法活(huó)动，属于欺诈或诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳不应对(duì)毛明土(tǔ)账户组、李传武(wǔ)账户组交(jiāo)易行为(wèi)承担责任。

　　第(dì)四，部分账(zhàng)户不(bù)受蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认(rèn)可黄秀(xiù)芳(fāng)2020年11月25日询问笔(bǐ)录的合法性及真实性(xìng)。

　　第六，何(hé)德平(píng)对(duì)黄秀芳向蒋维(wéi)提供款项不知情、未(wèi)参与，且何德平与(yǔ)黄秀芳(fāng)系独(dú)立法律主体，即便夫妻或一致行动人中一方(fāng)存在不当(dāng)行为，不应(yīng)推定或(huò)认定另一方(fāng)承(chéng)担(dān)责任。

　　另(lìng)外，蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武，及他们的代理(lǐ)人也就是否合谋、部分账户的控制关(guān)系、委托理财关系等提出了申诉(sù)意见。

　　对此，证(zhèng)监会回应，经复核，对当事人及(jí)其代(dài)理人的(de)主要陈述意(yì)见不予采纳。

　　证监(jiān)会表示，本案为多个(gè)主体(tǐ)参与(yǔ)、多个环节实施(shī)、环环相(xiāng)扣(kòu)、锁(suǒ)链式的上下游衔接、合作，共(gòng)同完成的操纵行为(wèi)。在案证据(jù)可以证明(míng)，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳向蒋维提(tí)供资金作为保(bǎo)证金，委托其通(tōng)过二(èr)级市场交易影响新美星股价，蒋(jiǎng)维会向黄秀芳反馈交易(yì)情况(kuàng)；何(hé)德平知(zhī)悉并参与了(le)本(běn)案行为；上(shàng)述行为(wèi)的(de)实质是操纵股价，并(bìng)非合法理财。在(zài)案证据(jù)可以证(zhèng)明，蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武有共同影响“新美(měi)星”股价(jià)的意图(tú)和目标，共同商(shāng)议、谋划操盘(pán)、拉抬股价，并且采(cǎi)取了联合影响股(gǔ)价(jià)的行动，属于共同操纵行为。

　　关(guān)于违法(fǎ)期间和责任承担，证监会表示(shì)，由于2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年2月14日期间(jiān)蒋维(wéi)控制的账户(hù)交易“新(xīn)美星”客观上(shàng)为后续的合谋(móu)操(cāo)纵起到一定程度锁仓的作(zuò)用，并且(qiě)根据蒋维笔录，毛明(míng)土知道蒋维和上(shàng)市(shì)公(gōng)司的合作，知道蒋(jiǎng)维已经有(yǒu)一定底(dǐ)仓，才(cái)愿意买入“新美星”，因(yīn)此毛明土和李传武的违法期(qī)间与蒋维、黄秀(xiù)芳、何德(dé)平一致(zhì)。在此基础上(shàng)，在认定及处罚时将(jiāng)合谋各方视为(wèi)一个整(zhěng)体(tǐ)，不区别对待(dài)各方账户组。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武上述行为(wèi)违反了(le)2005年《证券法》第(dì)七十七条(tiáo)第一(yī)项(xiàng)规定(dìng)，构(gòu)成2005年《证券法(fǎ)》第二百零三条所(suǒ)述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会(huì)决(jué)定：就操纵证券市场行为，对何(hé)德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传武没(méi)收违法所(suǒ)得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款(kuǎn)，其中(zhōng)，对何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对(duì)毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)分别罚款597.94万元(yuán)。

　　董事(shì)长信息(xī)披露违法

　　被予(yǔ)以警告并罚款

　　另外，关于何德(dé)平信息披(pī)露(lù)违法的相关情况，行政处(chù)罚(fá)决定书(shū)披露(lù)，在新(xīn)美星2016年4月(yuè)上(shàng)市前(qián)，海得泽广(guǎng)代(dài)何德平、黄秀芳夫妇持有公司(sī)80万股股份，占(zhàn)新美星上市(shì)时(shí)总股本的1％。上市后，该部分股(gǔ)票继(jì)续由海得泽(zé)广代持，海得泽广(guǎng)自(zì)2017年(nián)12月19日开(kāi)始减持(chí)“新美星”股票，至2018年(nián)12月27日(rì)减(jiǎn)持(chí)完毕。

　　关于何德平信息披露(lù)违法，何德平(píng)、黄秀芳及其代(dài)理人提(tí)出(chū)：第一，海(hǎi)得泽广与何德(dé)平、黄(huáng)秀芳二人(rén)不存(cún)在代持，涉案股份系海得泽广为兰某代持，股份减持决(jué)策由海得泽广(guǎng)和兰某作出，海(hǎi)得泽(zé)广将减持所得(dé)汇入黄(huáng)秀芳指定账户(hù)的原因(yīn)系(xì)兰某向黄秀芳归还借款(kuǎn)本(běn)息(xī)。第二(èr)，涉案(àn)股份仅为(wèi)1％，不具(jù)有重大性，不(bù)对投资者决策产生(shēng)重大影(yǐng)响，情节轻微。第三，即便认(rèn)定代(dài)持成立，何德平对借(jiè)款、还款等事项，不参与、不知情，没有主观(guān)过错(cuò)，不应受到处罚。综上(shàng)，请求不予处罚。

　　对(duì)此，证(zhèng)监会回应，根(gēn)据黄秀(xiù)芳、兰某等询(xún)问笔录、海得泽广交(jiāo)易流(liú)水、资金流水(shuǐ)及相关银行账户(hù)流水，结合何德(dé)平、黄秀(xiù)芳的配偶(ǒu)关系，代持资(zī)金和减持(chí)所得系家(jiā)庭(tíng)共同财(cái)产，可(kě)以认定海得(dé)泽广代何德(dé)平、黄秀(xiù)芳持有(yǒu)新(xīn)美星股(gǔ)票(piào)。当事人所提相(xiāng)关理由不具有事(shì)实和(hé)法律依(yī)据(jù)，不予采纳(nà)。

　　证监会表示，何德平作为上市公(gōng)司实际(jì)控(kòng)制人(rén)，未如实告知上(shàng)市公(gōng)司上述持股情况(kuàng)，导(dǎo)致新(xīn)美(měi)星在相关公告中均未披露相关情况，导致新(xīn)美星(xīng)违反2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》第六十三条规(guī)定，何德平的行为构成2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》第(dì)一百九十(shí)三条第三(sān)款规定的(de)情形。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规(guī)定，证(zhèng)监会决定：就信(xìn)息披露违(wéi)法行为，对何德平给(gěi)予警告，并处以40万元罚款。

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